Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Инструменты

Технические характеристики
IRX
IRX
IRX 0.55 0.00
FVX 20.55 0.00
TNX 33.71 0.00
TYX 44.54 0.00
VIX 16.96 0.00



Опционы на процентную ставку

Опционы на процентную ставку – это европейские опционы, предусматривающие наличный расчет и гарантированные ценными бумагами Казначейства США. Опционы, которые могут удовлетворить твои требования - это опционы на краткосрочную процентную ставку, среднесрочную процентную ставку и долгосрочную процентную ставку. Данные опционы дают возможность инвестировать, основываясь на собственных предположениях о возможном направлении движения процентной ставки.
В общем, когда совершают сделку по опциону на доходность, кол инвестор и пут инвестор имеют противоположные ожидания относительно возможного направления движения процентной ставки. Кол инвестор ожидает, что процентная ставка будет повышаться, увеличивая тем самым стоимость кол позиции. Пут инвестор ожидает, что процентная ставка будет понижаться, увеличивая стоимость пут позиции. Инвестор кол опциона на доходность, может получить доход, если после исполнения опциона, основная процентная ставка превысит уровень страйк-цены, плюс премия заплаченная за кол. В качестве альтернативы, инвестор пут опциона на доходность, получит прибыль, если после исполнения опциона, процентная ставка упадет ниже уровня страйк-цены минус заплаченная премия. Конечно, нужно брать в рассчет, что при обеих сделках нужно оплатить налоги и комиссионные.

Символы:
13-недельный казначейский вексель - IRX
5-летний казначейский билет - FVX
10-летний казначейский билет - TNX
30-летняя казначейская облигация - TYX


Базисный актив:
Базисным активом IRX является учетная ставка наиболее продаваемого в последнее время на аукционных торгах 13-недельного казначейского векселя США. Новый казначейский вексель заменяется еженедельно в торговый день, следующий за аукционом, обычно понедельник. Базисными активами FVX, TNX и TYX являются наиболее продаваемые в последнее время на аукционных торгах 10 кратно доходные при погашении соответственно 5-летний казначейский билет, 10-летний казначейский билет и 30-летний казначейский билет. LEAPS - это долгосрочный опцион, который имеет срок исполнения приблизительно от двух до трех лет, начиная с даты начального листинга. Данные европейские опционы могут быть доступны по окончанию периода до трех близких по срокам месяцев, за которыми следуют дополнительные три месяца, начиная с марта квартального периода. LEAPS исполняются в декабре месяце года исполнения контракта.

Множитель:

$100

Интервалы цены исполнения:
2 1/2 пункта. Интервал в 1 пункт - это 10 базисных пунктов. (Стандартное табло страйк-цен оперирует интервалами в 5 пунктов; коды U-Z используются для дробных страйк-цен).

Котировка премии:

Указана в десятичном виде. Один пункт равен $100. Минимальный тик для опционов торгующих ниже 3,00 пунктов составляет 0,05 ($5,00), а для всех остальных серий - 0,10 ($10,00).

День исполнения:

Суббота, следующая за третьей пятницей месяца истечения контракта.

Месяцы истечения контракта:
IRX - три близкосрочных месяца плюс два дополнительных месяца, начиная с марта квартального периода (март, июнь, сентябрь и декабрь). FVX, TNX, TYX - три близкосрочных месяца плюс три дополнительных месяца, начиная с марта квартального периода. LEAPS исполняются в декабре года экспирации.

Стиль опциона:
Европейский - опционы на процентную ставку могут быть исполнены только в последний операционный день перед днем исполнения опциона.

Способ исполнения опциона:
Стоимость исполнения опциона для опционов на процентную ставку (символы выше) основываются на "спот-доходности" в последний день по сообщению Федерального резервного банка г. Нью- Йорк в 14:30 по Центральному времени. (Спот-доходность - это или учетная ставка в годовом исчислении на недавно выпущенные казначейские векселя, или доходность при погашении недавно выпущенных казначейских билетов или казначейских облигаций). Расчет наличными производят в операционный день, следующий за днем исполнения опциона. Рассчетная сумма равна разнице между стоимостью исполнеия опциона и ценой исполнения опциона, умноженная на $100.

Ограничения:
Итоговая позиция и ограничения по опционам IRX и LEAP - 5 000 контрактов для одной стороны рынка. Итоговая позиция и ограничения по опционам FVX, TNX, TYX и LEAPS - 25 000 контрактов для одной стороны рынка. Хеджевое освобождение для государственных клиентов может быть доступно для определенных диверсифицированных портфелей ценных бумаг, что может расширить данные ограничения.

Расчет маржи подписчика:
Сделки пут и кол совершенные на период в 9 месяцев и менее должны быть выплачены полностью до исполнения опциона. Продавцы непокрытых опционов пут или кол должны депонировать/сохранять 100% дохода опциона плюс 15% итоговой стоимости контракта (текущий уровень индекса x $100) минус та минимальная сумма для опционов кол/пут, которая взимается с доходов опционов, если имеет место исполнение «вне денег», плюс 10% от итоговой стоимости контракта. (Для расчета маржи поддержки, использовать текущую рыночную стоимость опциона вместо дохода опциона.) Дополнительную маржу можно запросить в соответствии с Правилом Обмена 12.10.

CUSIP номера:
IRX - 124918, FVX - 124951, TNX - 124952, TYX - 124953
Последний торговый день
Торговля опционами на процентную ставку обычно останавливается в операционный день (обычно пятница) перед днем исполнения опциона.

Часы торговли
7:20 - 14:00 по Центральному времени (время г. Чикаго).




129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru