Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Торговые Стратегии

Binaries   Binaries                                                             


"Бинарные опционы СВОЕ - это простой и легкий способ торговли, основанный на персональном прогнозе направления движения рынка в определенный период времени".

Бычья стратегия

Пример: Ты полагаешь, что индекс S&P 500 Index будет на уровне 1275 или выше его на третьей неделе августа.

Недавно на рынке наблюдались крупные продажи, и ты полагаешь, что через несколько недель рынок будет расти. Индекс S&P 500 Index на данный момент находится на отметке 1260.
Ты покупаешь бинарный контракт (BSZ) Август 1275 за 0,38 (цена $38), предполагая, что индекс S&P 500 Index займет или превысит отметку 1275 к 15 августа. Если ты прав, ты получишь $100, твой доход составит $62 ($62=$100-$38 начальные затраты).
Однако неожиданное движение ФРС побудило рынок к быстрому росту в течение последующих двух дней и индекс S&P 500 Index поднялся еще выше. Стоимость на Бинарные контракты Август 1275 также увеличивается до 0,73 ($73) и ты решаешь продать твой контракт, кладешь в карман прибыль размером 0,35 ($35) ($35=$73-$38 начальные затраты).

Или ты можешь держать твой контракт до дня экспирации (обычно это третья пятница месяца для BSZ) и получишь $100 наличными, если цена закрытия по индексу S&P 500 Index будет на уровне или выше уровня 1275. Однако, ты ничего не получишь (и потеряешь $38), если индекс S&P 500 Index установится ниже уровня 1275.

Смысл стратегии: Бинарные контракты могут быть куплены или проданы с прибылью. Если у тебя есть портфолио ценных бумаг, ты мог бы продать опционы BSZ и получить премию, увеличив доход. Это возможная альтернатива для традиционной стратегии “покупай и надписывай” продажи опционов SPX, где потенциальная выгода зависит от страйк-цены. Так как бинарные контракты СВОЕ имеют максимальную выплату $100,то и твоя максимальная потеря на коротком бинарном контракте BSZ может быть ограничена $100.


Смысл стратегии: Бинарные контракты могут быть куплены или проданы с прибылью. Если у тебя есть портфолио ценных бумаг, ты мог бы продать опционы BSZ и получить премию, увеличив доход. Это возможная альтернатива для традиционной стратегии “покупай и надписывай” продажи опционов SPX, где потенциальная выгода зависит от страйк-цены. Так как бинарные контракты СВОЕ имеют максимальную выплату $100,то и твоя максимальная потеря на коротком бинарном контракте BSZ может быть ограничена $100.



Медвежья стратегия


Пример: Ты полагаешь, что индекс CBOE Volatility Index (VIX) будет на уровне или ниже уровня 30 к тертьей неделе сентября.

Благодаря недавней суматохе на рынках индекс CBOE Volatility Index (VIX) остановился на достаточно высоком уровне 29. Ты полагаешь, что рыночная волатильность прекратилась на настоящий момент и индекс VIX пойдет на понижение и будет ниже 30 в течение некоторого времени.
Ты решаешь продать бинарный контракт сентябрь 30,который на данный момент продается по цене 0,52 ($52). Ты получаешь $52 на твой торговый счет, но если ты ошибаешься по истечению контракта (третий четверг сентября) и индекс VIX находится на уровне или выше уровня 30, ты будешь должен $100. Ты заработал $52 аванса, но на твоем счету должно быть еще $48 пока не исполнится контракт на случай неудачи для покрытия суммы $100 (или пока ты не выйдешь из позиции, купив бинарный контракт 30 сентябрь).

Ситуация может повернуться так, что на понижение рынка влияют слухи, а индекс CBOE Volatility Index растет, торгуя VIX по цене выше 30 в течение нескольких дней. Однако выплаты по бинарным контрактам СВОЕ производятся (или не производятся) только после экспирации и в этом случае, к тому времени, как наступает день экспирации, рынки успокоились и, как ты и предполагал, индекс VIX находится на отметке 28. Так как уровень VIX ниже 30 при экспирации, не инициируется оплата, и ты сохраняешь $52, которые получил, продав контракт.

Смысл стратегии: VIX опционы часто используются денежными менеджерами как диверсификатор портфолио благодаря тенденции VIX повышаться, в то время как рынок понижается. Опционы BVZ слегка "вне денег" (например, если VIX на уровне 27, покупай BVZ 30 кол) могут быть менее дорогими по отношению к традиционным опционам VIX, но все равно такой опцион имеет тенденцию повышаться в цене, если рынок существенно понижается и VIX растет. В этом случае, доход от бинарного опциона BVZ может смягчить потери твоего портфолио.

"Торговля опционами "рейндж" - Бинарный опцион кол - спрэд S&P 500

Инвестор полагает, что в течение лета на рынке будет низкий разброс цен. Одной из торговых стратегий может быть покупка бинарного опциона кол-спрэд S&P 500, что означает одновременно купить бинарный опцион кол и продать второй опцион кол по более высокой страйк-цене.
Предположим, что индекс S&P 500 Index 1 июля 2008 года будет на уровне 1 350; цена позиции "при деньгах" (страйк-цена 1325) бинарного опциона кол S&P 500 исполняющегося 15 августа 2008 года составляет 0,58 (или $58 за контракт), а цена бинарного контракта август 1375 равна 0,38 ($38 за контракт). Теперь предположим, что инвестор покупает десять спрэдов, заплатив в общем $200 премии ({0,58 - 0,38} x 10 контрактов x$100 множитель) исключая трансакционные платежи и другие затраты.

При экспирации бинарный опцион S&P 500 имеет только 2 возможных варианта выплат: 1)$100, если открывающая расчетная цена за опцион S&P 500 (тиккер - SET) равна или превышает уровень страйк-цены бинарного опциона; или 2)$0, если SET меньше уровня страйк-цены.

По длинному бинарному опциону кол инвестор получит $100 за контракт, если при экспирации стоимость опциона SET равна 1 325 или выше. По короткому бинарному опциону кол инвестор должен заплатить $100 за контракт, если при экспирации стоимость опциона SET будет 1 375 или выше.

Таблица ниже наглядно показывает выплаты спрэд и P&L в трех разных случаях: 1) SET ниже 1325; 2) SET на уровне или выше уровня 1325, но ниже 1375; 3) SET на уровне или выше уровня 1375.

Сначала давайте рассмотрим два сценария событий, где опцион S&P 500 устанавливается за рамки ожидаемого инвестором разброса цен. Если SET меньше 1325 15 августа, тогда обе ноги спреда устанавливаются "вне денег" и имеют при экспирации стоимость $0. Инвестор теряет $580 на длинном бинарном опционе кол, который частично вышел за рамки, с доходом в $380 по короткой позиции бинарного опциона. Общие потери по позиции спрэд составляют $200.


Если при экспирации SET находится на уровне или выше уровня 1375, тогда обе ноги устанавливаются на положении "при деньгах" и имеют стоимость $100 за контракт. Длинная позиция будет иметь доход $420, но потеря на короткой позиции составит $620, общие потери $200.

Сценарий

"Длинная" рыночная стоимость

"Короткая" рыночная стоимость

Цена спрэда

Длинный P&L

Короткий P&L

Спрэд P&L

SET ниже 1325

$0 $0 $0 ($580) $380 ($200)

SET на уровне или выше уровня 1325, но ниже 1375

$1,000 $0 $1,000 $420 $380 $800

SET на уровне или выше уровня $1375

$1,000 ($1,000) $0 $420 ($620) ($200)

Однако, если SET находится между 1325 и 1375, бинарный опцион кол будут иметь выплаты $100 и $0 соответственно. Инвестор получит $420 прибыли от длинной позиции бинарного опциона плюс прибыль $380 от короткой позиции бинарного опциона. Чистый доход P&L составит $800.





Графическая схема сверху показывает профиль P&L торговли разбросом цен бинарных опционов и характернаые "все-или-ничего" выплаты, которые присущи контрактам бинарного стиля. Инвестор должен ожидать, что стоимость бинарного кол-спрэда покрывающего широкий разброс индексных цен обычно выше других бинарных кол-спрэдов с более коротким разбросом цен. Интуитивно это имеет смысл, так как велика вероятность, что установки уровней увеличатся в рамках указанного разброса цен вместе с расширением разброса цен.

  


129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru
 
    
>