Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Индекс Чикагской биржи опционов NASDAQ-100 BuyWrite (BXN). Введение.


BXN
BXN
NDX 2377.30 0.00
QQQQ

BXN 352.67 0.00
VXN 15.85 0.00
VIX 14.69 0.00
Delayed Quotes



Новый индекс Чикагской биржи опционов CBOE NASDAQ-100 BuyWrite (BXN) – эталонный индекс, описывающий теоретический портфель, состоящий из акций, входящих в индекс NASDAQ-100, и коротких позиций по покрытым опционам колл.

Buy-Write (или, по-другому, стратегия покрытого опциона) - инвестиционная стратегия, при которой инвестор покупает ценные бумаги и одновременно продает (выписывает) опцион колл, для которого эти бумаги являются базовым активом. Эта стратегия может использоваться с целью оптимизации соотношения риск - доходность портфеля, а также снижения его волатильности.

Дополнительные ссылки

BXN Press Release
BXN Historical Price Data Spreadsheet
BXN Methodology
Covered Call Strategy with Equity Options (.pdf format)
Volatility Concepts
Volatility Index
NASDAQ-100 Options
BXD Roll Information


Подробнее о стратегии Buy-Write и индексе BXN.
Стратегия Buy-Write позволяет получить дополнительный доход в виде опционной премии, компенсируя таким образом возможные убытки в случае снижения стоимости активов, но, в то же время, снижает доходность инвестиционного портфеля, если рынок растет. Так, в период 2000 – 2002 гг., когда цена на многие акции падала три года подряд, портфели, составленные с использованием этой стратегии, показали значительно лучшие результаты по сравнению с обычными портфелями, составленными только из акций. И наоборот, в период бычьего рынка в конце 1990-х прибыль стратегии Buy-Write оказалась ниже. Привлекательность стратегии Buy-Write для некоторых инвесторов заключается еще и в том, что использование этой стратегии часто позволяет снизить волатильность портфеля.
В 2002 г. Чикагская биржа опционов (СВОЕ) поручила профессору Роберту Уэйли разработать методологию построения эталонного индекса для стратегии buy-write. В 2004 г. Консалтинговая фирма Ибботсон и партнеры провела исследование примеров применения стратегии buy-write. 

Индекс CBOE NASDAQ-100 BuyWrite (BXN) – эталонный индекс, предназначенный для описания гипотетической стратегии buy-write на NASDAQ-100. BXN – индекс доходности портфеля, состоящего из (1) длинной позиции по индексу NASDAQ-100 и (2) короткой позиции по ближайшему опциону колл на индекс NASDAQ-100 (NDX). До экспирации опциона на NDX остается около месяца при цене исполнения, немного превышающей текущие значения индекса (т.е. опцион находится вне денег, но несильно). Опцион удерживается до экспирации, в то же время в следующем месяце выписывается новый колл, находящийся вблизи денег. Ежедневные данные по индексу BXN, начиная с 30.12.94 по настоящее время доступны на ссылке www.cboe.com/BXN (см. также ссылку на электронные таблицы выше). 
Отзывы
«Наша фирма работает с индексными опционами NASDAQ-100 (NDX) по поручению институциональных фондов и частных клиентов. Мы рады появлению новых инструментов, таких как индекс CBOE NASDAQ-100 Buy-Write (BXN), которые помогают инвесторам понять и оценить преимущества хеджирования фондовых портфелей с помощью опционов».
Уолтер Салль,
Бывший Председатель и главный исполнительный директор Gateway Investment Advisers, L.P.



BXN Index



Обновленная годовая диаграмма, построенная по дневным ценам закрытия.

CBOE NASDAQ-100 BuyWrite Index (BXNSM  www.cboe.com/BXN

129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru