Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Короткий стрэнгл



Короткий стрэнгл

ПРИМЕЧАНИЕ:
Суть стратегии

Короткий стрэнгл обязует Вас купить акцию по страйку, А и продать акцию по страйку В, если держателем будет исполнен соответствующий опцион. Вы исходите из предположения, что цена акции останется между страйками, А и В, а опционы истекут без исполнения, вне денег.

Продажей двух опционов Вы значительно увеличиваете прибыль по сравнению со случаем, когда продается кол или пут по отдельности. Но это только одна сторона процесса. Вы получаете неограниченный риск со стороны роста акции и значительный риск со стороны ее падения. Чтобы избежать такого существенного риска, Вы можете вместо данной стратегии использовать стратегию железный кондор.

Как и в случае короткого стрэддла, продвинутые трейдеры могут исполнять эту стратегию для получения выгоды от падения подразумеваемой волатильности. Если она необычно высока и на то нет весомых причин, пут и кол могут быть переоценены рынком. После продажи целью будет дождаться снижения подразумеваемой волатильности и ответного снижения стоимости проданных путов и колов, чтобы закрыть (откупить) позицию с прибылью.

Полезные мелочи опционщика
Убедитесь, что страйки А и В находятся на расстоянии не меньше, чем в одно стандартное отклонение от текущей цены акции в момент создания позиции. Этим Вы сильно повысите вероятность успешного исхода для стратегии. В то же время, чем дальше вне денег находятся продаваемые опционы, тем ниже будет суммарная прибыль от их продажи.
 
Предпосылки
  • Продаете пут со страйком A 
  • Продаете кол со страйком B 
  • В основном цена акции должна быть между, А и В

ПРИМЕЧАНИЕ: Оба опциона в стратегии имеют одинаковую дату экспирации.

Максимально возможная прибыль
Потенциальная прибыль ограничена чистой прибылью от продажи кола и пута.
Максимально возможные убытки
Если акция надумает расти, Ваши убытки могут оказаться теоретически неограниченными. Если акция решит падать, убытки могут быть значительными, но ограниченными величиной, равной страйку А минус чистая прибыль полученная от продажи опционов.
Для кого стратегия

Только виртуозам

ПРИМЕЧАНИЕ: Эта стратегия предназначена только для наиболее продвинутых трейдеров, которые любят риск в жизни (и следят за своими счетами постоянно).

Когда исполнять
Вы ожидаете от акции минимальных колебаний цены.
Безубыточность при экспирации
Вы ожидаете от акции минимальных колебаний цены.
Ложка меда
Вам нужно, чтобы цена акции была между страйками А и В или на одном из них в момент экспирации. Тем самым опционы истекут без исполнения.
Требования по обеспечению позиции

Требования по обеспечению позиции те же, что и в случае с коротким колом или коротким путом (наибольшее из двух), плюс премия от продажи второй половины позиции.

ПРИМЕЧАНИЕ: Чистая прибыль от формирования позиции может быть задействована в первоначальной марже

После того, как позиция сформирована, для ее поддержания может потребоваться вариационная маржа. Это означает, что в зависимости от изменения цены базовой акции возможно и увеличение, и снижение размера требуемого обеспечения. Держите в уме, что эта величина меняется и рассчитывается в зависимости от количества опционов в позиции, поэтому не поленитесь провести все необходимые вычисления перед созданием позиции.

Пока время идет
Для этой стратегии временной распад – друг. Он работает с удвоенной силой Вам на благо, поедая цены обоих контрактов в позиции. Тем самым, если Вы решите закрыть позицию досрочно, не дожидаясь экспирации, можно будет сделать это с меньшими затратами.
Подразумеваемая волатильность

После того, как позиция сформирована, Вам очень нужно, чтобы подразумеваемая волатильность снижалась. Ее рост очень опасен, поскольку он вдвое сильнее работает против Вас, увеличивая цены обоих опционов в стратегии. Поэтому если Вы захотите закрыть позицию до экспирации, это будет стоить дороже. .

Увеличение в подразумеваемой волатильности также означает рост вероятности сильных колебаний цены, тогда как Вам нужно, чтобы цена акции оставалась стабильной между страйками, А и В.


Комментарии отсутствуют.


Для того чтобы оставить комментарий Вам необходимо авторизоваться или зарегистрироваться.
129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru