Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Короткий кол

Также известный как «Непокрытый кол», или «Голый кол»


Короткий кол

ПРИМЕЧАНИЕ:
Суть стратегии

Продажа кола обязует Вас продать акцию по цене страйка, А в случае, если опцион будет исполнен держателем.

Исполняя эту стратегию, Вы больше всего желаете, чтобы проданный кол истек без исполнения. Вот почему большинство инвесторов продают опционы вне денег.

Эта стратегия имеет низкий потенциал прибыли в случае, если акция остается ниже страйка, А до экспирации, зато неограниченный риск убытков в случае, если акция вздумает расти. Причина, по которой некоторые трейдеры исполняют эту стратегию — в высокой вероятности успеха при продаже колов глубоко вне денег. Если рынок идет против Вас, надо обязательно иметь план стоп-лосса. За этой позицией требуется глаз да глаз, пока она продолжает своё существование.

Полезные мелочи опционщика

Вам нужно убедиться в том, что цена отстоит от страйка, А на величину минимум в одно стандартное отклонение в момент старта стратегии. Это увеличит вероятность Вашего успеха. В то же время, чем дальше цена страйка от текущей цены, тем меньшую премию Вы получите от стратегии.

Некоторые инвесторы предпочитают исполнять эту стратегию на индексных опционах, а не на опционах на отдельные акции. Причина в том, что исторически индексы не настолько волатильны, как отдельные акции. Флуктуации в ценах компонентов индекса имеют обыкновение взаимно компенсироваться, уменьшая итоговую волатильность индекса в целом.

 
Предпосылки
  • Продаете кол со страйком A 
  • В основном цена акции должна быть ниже страйка A
Максимально возможная прибыль

Потенциальная прибыль ограничена премией, полученной от продажи кола.

Если цена акции отправится выше страйка, А, Вы будете терять деньги.

Максимально возможные убытки
Теоретически риск неограничен. Если цена акции продолжит расти, Вы продолжите терять деньги. А заодно и свои волосы – как результат стрессов. Так что держите наготове шляпу и стоп-лосс на случай, если торговля пошла не по плану.
Для кого стратегия

Только виртуозам

ПРИМЕЧАНИЕ: Непокрытый кол (продажа кола на акцию, которой у Вас нет) подходит только самым продвинутым опционным трейдерам. Категорически противопоказано продавать непокрытый кол тем, у кого слабое сердце.

Когда исполнять
Ваш взгляд от медвежьего до нейтрального.
Безубыточность при экспирации
Ваш взгляд от медвежьего до нейтрального.
Ложка меда
Ложка меда тут большая. Покуда акция остается ниже страйка А или на уровне его, Вы получаете максимальную прибыль. Вот почему стратегия привлекает многих трейдеров.
Требования по обеспечению позиции

Обеспечение позиции равняется максимальной величине из:

  • 25% цены базовой акции минус величина вне денег (если есть) плюс премия от продажи опциона
  • ИЛИ 10% базовой акции плюс премия от продажи

ПРИМЕЧАНИЕ: Премия от продажи кола в шорт может быть использована для уменьшения величины обеспечения позиции.

После того, как позиция сформирована, для ее поддержания может потребоваться вариационная маржа. Это означает, что в зависимости от изменения цены базовой акции возможно и увеличение, и снижение размера требуемого обеспечения. Держите в уме, что эта величина меняется и рассчитывается в зависимости от количества опционов в позиции, поэтому не поленитесь провести все необходимые вычисления перед созданием позиции.

Пока время идет
Для этой стратегии временной распад – друг. Вам нужно, чтобы цена проданного опциона упала к нулю. Тем самым если Вы решите закрыть позицию до экспирации, затраты на обратный выкуп кола будут ниже.
Подразумеваемая волатильность
После того, как стратегия сформирована, Вам нужно, чтобы подразумеваемая волатильность снижалась. Это понизит цену проданного опциона, и если Вы решите закрыть позицию до экспирации, затраты на обратный выкуп кола будут ниже.

Комментарии отсутствуют.


Для того чтобы оставить комментарий Вам необходимо авторизоваться или зарегистрироваться.
129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru