Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Длинный спред колов

Также известный как «Бычий спред колов» или «Вертикальный спред»  


Длинный спред колов

Суть стратегии

Спред длинных колов дает Вам право купить акцию по страйку, А и обязует Вас продать акцию по страйку В, если опцион будет исполнен.

Эта стратегия — альтернатива покупке длинного кола. Продажа более дешевого кола с бОльшим страйком В помогает снизить затраты на покупку кола со страйком А. Это существенно ограничивает возможный риск. Плохая новость — чтобы ограничить риск, нужно пожертвовать частью возможной прибыли.

Полезные мелочи опционщика

Раз уж Вы одновременно и продаете, и покупаете колы, возможное влияние подразумеваемой волатильности практически отсутствует.

Максимальную стоимость спред длинных колов обычно достигает близко к экспирации. Если Вы решите закрыть позицию до экспирации, Вам потребуется как можно меньшая оставшаяся временная стоимость в цене проданного кола. Вы можете исполнять спред длинных краткосрочных колов на интервале в 30–45 дней до экспирации.

 
Предпосылки
  • Покупаете кол со страйком A 
  • Продаете кол со страйком B 
  • В основном цена акции находится на уровне или выше страйка, А и ниже страйка В 

ПРИМЕЧАНИЕ: Оба опциона — с одинаковой датой экспирации

Максимально возможная прибыль
Потенциальная прибыль ограничена разницей между страйками А и В минус затраты на формирование позиции.
Максимально возможные убытки
Риск ограничен затратами на создание позиции.
Для кого стратегия
Бывалые и более опытные
Когда исполнять
Взгляд бычий, но есть цель для роста.
Безубыточность при экспирации
Взгляд бычий, но есть цель для роста.
Ложка меда
Вам нужно, чтобы акция была на страйке В или выше в момент экспирации, но не настолько выше, чтобы это огорчало Вас упущенной прибылью в самой акции. Ну уж если такое случилось – посмотрите на светлую сторону этого события: Вы провели умную игру и сделали деньги, а это всегда приятно.
Требования по обеспечению позиции
После того, как позиция создана (и затраты на это совершены), никакое дополнительное обеспечение не требуется.
Пока время идет
Для этой стратегии общий эффект временного распада нейтральный. Распад одновременно разъедает цены обоих колов – проданного (это хорошо) и купленного (это плохо).
Подразумеваемая волатильность

Когда позиция создана, влияние подразумеваемой волатильности будет зависеть от того, где по отношению к страйкам колов находится цена акции.

Если Ваш прогноз оправдался и цена акции приближается к страйку В или даже превысила его, Вам нужно, чтобы подразумеваемая волатильность снижалась. Это снизит цену опциона около денег, который Вы продали, быстрее, чем опциона в деньгах, который Вы купили. Тем самым повысится стоимость всей сформированной позиции.

Если Ваш прогноз не оправдался и цена акции приблизилась к страйку, А или ушла еще ниже, Вам нужно, чтобы подразумеваемая волатильность увеличилась. Причин для этого также две — во-первых, это увеличит цену купленного опциона быстрее, чем цену проданного кола вне денег, тем самым повысив стоимость всей позиции. Во-вторых, это отразит возросшую вероятность сильных колебаний цены (которые могут быть в том числе и вверх).


Комментарии отсутствуют.


Для того чтобы оставить комментарий Вам необходимо авторизоваться или зарегистрироваться.
129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru