Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Длинный пут



Длинный пут

Суть стратегии

Длинный пут дает Вам право продать базовую акцию по цене страйка А. Если б не было такой штуки, как пут, получить выгоду от падения акции можно было бы только продавая акции в шорт. Проблема с продажей акции в шорт в том, что Вы сталкиваетесь с теоретически неограниченным риском в случае роста цены проданной акции.

В случае, когда путы используются как альтернатива шорту в акции, риск ограничен стоимостью купленного контракта. Если акция растет в цене (худший сценарий), Вы не обязаны поставлять акции физически, как если бы Вы имели короткую позицию в акции. Вы просто позволяете путу истечь вне денег или же продаете его для закрытия позиции (так Вы получите хотя бы что-то).

Но будьте осторожны, особенно с краткосрочными путами вне денег. Если Вы накупите их слишком много, Вы серьезно повысите для себя риск. Опционы могут истечь вне денег, и Вы потеряете все свои инвестиции.

Путы также могут быть использованы для защиты незафиксированной прибыли в акции, которая у Вас уже есть. Такие путы называются защитными.

Полезные мелочи опционщика

Не перегружайте позицию излишним количеством опционных контрактов и как следствие — значительным финансовым плечом. Главное правило такое: Если Вы обычно продаете 100 штук акций, купите 1 контракт пут (1 контракт = 100 акций). Если Вам комфортно оперировать лотом в 200 акций — купите 2 контракта и так далее.

Вам скорее всего стоит покупать путы в деньгах, поскольку у них больше дельта (тем самым опцион будет сильнее реагировать на колебания цены базовой акции). Вы можете узнать больше про дельту опционов в разделе Знакомство с греками. Постарайтесь искать дельту порядка -0.80 или больше, если возможно. Опционы в деньгах стоят дороже, потому что в их премию входи внутренняя стоимость, но Вы в итоге получаете то, за что платите.

 
Предпосылки
  • Покупаете пут со страйком A 
  • В основном цена акции находится на уровне или ниже страйка A
Максимально возможная прибыль
Теоретически прибыль ограничена. Если акция падает до нуля, Ваша прибыль составит цену страйка минус стоимость пута. Держите в уме, однако, что обычно акции до нуля не падают. Будьте реалистом, и не стройте планов покупки Феррари после первой же сделки с опционами.
Максимально возможные убытки
Риск ограничивается размером премии, уплаченной за опцион.
Для кого стратегия
Бывалые и более опытные.
Когда исполнять
В своих бычьих взглядах Вы дадите фору гризли.
Безубыточность при экспирации
В своих бычьих взглядах Вы дадите фору гризли.
Ложка меда
Акция идет на дно.
Требования по обеспечению позиции
После того, как позиция сформирована, никакое дополнительное обеспечение не требуется.
Пока время идет
Для этой стратегии временной распад опционов – враг. Он негативно влияет на цену купленного Вами пута.
Подразумеваемая волатильность
После того, как стратегия сформирована, Вам нужно, чтобы подразумеваемая волатильность увеличилась. Это приведет к росту опционной премии для купленного Вами опциона, а также отразит увеличившуюся вероятность значительных ценовых движений базовой акции без привязки к направлению этих движений (Ну, Вы-то можете смело надеяться, что движение будет вниз).

Комментарии отсутствуют.


Для того чтобы оставить комментарий Вам необходимо авторизоваться или зарегистрироваться.
129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru