Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Коллар



Коллар

ПРИМЕЧАНИЕ: Этот график показывает прибыли и убытки на момент экспирации по отношению к цене акции в момент одновременной покупки пута и продажи кола.
Суть стратегии

Покупка пута дает Вам право продать акцию по цене страйка А. Поскольку Вы еще продали кол, Вы будете обязаны продать акцию по страйку В, если опцион будет исполнен.

Можно представить коллар как одновременно исполняемые защитный пут и покрытый кол. Некоторые инвесторы полагают, что это весьма привлекательная стратегия, потому что покрытый кол помогает заплатить за защитный пут. Так Вы ограничиваете последствия падения цены акции за меньшие деньги, чем это стоило бы при простой покупке пута, так что выбор за Вами.

Кол, который вы продали, ограничивает потенциальную прибыль от роста. Если акция превысит страйк В на экспирации, кол по всей вероятности будет исполнен, и акцию неизбежно надо будет продать по этой цене.

Полезные мелочи опционщика

Многие инвесторы будут исполнять коллар, увидев неплохой рост в цене акции и пожелав защитить незафиксированную прибыль от разворота тренда.

Некоторые инвесторы попробуют продать кол с премией, достаточной для платежа за пут. Если вся позиция создана с нулевыми затратами, она называется «бесплатный коллар».

Стратегия может быть сформирована даже с чистой прибылью, если кол со страйком В стоил больше пута со страйком А.

Некоторые инвесторы предпочтут исполнить стратегию одномоментно с покупкой акции. На каждые купленные ими 100 акций они будут продавать один кол вне денег и покупать один пут в деньгах. Это ограничивает риск падения цены акции, но также ограничивает и потенциальную прибыль от роста.

 
Предпосылки
  • Вы владеете акцией
  • Покупаете пут со страйком, А
  • Продаете кол со страйком B 
  • В основном цена акции находится между, А и В
Максимально возможная прибыль
С момента, когда коллар сформирован, потенциальная прибыль ограничена страйком В минус текущая цена акции плюс чистый итог операций с опционами (полученная прибыль или понесенные затраты).
Максимально возможные убытки
С момента, когда коллар сформирован, потенциальные убытки ограничены текущей ценой акции минус страйк А плюс чистый итог операций с опционами (полученная прибыль или понесенные затраты).
Для кого стратегия
Новички и более опытные.
Когда исполнять
Вы настроены по-бычьи, но нервничаете.
Безубыточность при экспирации
Вы настроены по-бычьи, но нервничаете.
Ложка меда
Вам нужно, чтобы цена акции была выше страйка В на экспирации, чтобы продать ее при исполнении кола держателем.
Требования по обеспечению позиции
Поскольку в Вас есть лонг в акции, проданный Вами кол «покрыт». Поэтому никаких дополнительных затрат на обеспечение такой позиции не требуется.
Пока время идет
Для этой стратегии чистый эффект от временного распада почти нейтрален. Распад будет одновременно уменьшать цену и купленного (это плохо), и проданного (это хорошо) опционов.
Подразумеваемая волатильность
Когда стратегия сформирована, суммарный эффект от роста подразумеваемой волатильности в целом нейтральный. Проданный опцион будет дорожать (это плохо), но одновременно будет дорожать и купленный опцион (а это хорошо).

Комментарии отсутствуют.


Для того чтобы оставить комментарий Вам необходимо авторизоваться или зарегистрироваться.
129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru