Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Защитный пут



Защитный пут

ПРИМЕЧАНИЕ: Этот график показывает прибыли и убытки в момент экспирации, в зависимости от цены акции в момент покупки пута.
Суть стратегии

Покупка защитного пута дает Вам право продать акцию, которую Вы уже имеете, по цене страйка А. Защитный пут исполняется, когда Ваш взгляд на акцию в целом бычий, но Вы не прочь защитить долю акции в портфеле в случае разворота тренда вниз. Это также даст Вам возможность экономии на успокоительных средствах в моменты рыночной неопределенности.

Защитные путы часто используются как некая альтернатива стоп-ордерам. Проблема со стоп-ордерами в том, что они иногда срабатывают там, где Вы не хотели бы, чтобы они срабатывали, а когда Вы действительно в них нуждаетесь, они не работают вовсе. Например, если цена акции колеблется, но реально не падает, стоп-ордер может лишить Вас позиции на случайном «проколе» вниз, и Вы скорее всего не будете рады отскоку цены впоследствии. Или, если важные новости по акции публикуются не во время торговой сессии, а цена акции на открытии торгов прыгает с гэпом, Вы можете из позиции по цене, значительно ниже указанной в стоп-ордере, поскольку в таком случае ордер будет исполнен по рынку, по лучшей доступной на этот момент цене.

Если Вы покупаете защитный пут, Вы получаете полный контроль над временем исполнения своего опциона, а цена, которую Вы собираетесь получить за акцию, предопределена заранее. В то же время эти преимущества являются следствием понесенных при покупке пута затрат, тогда как стоп-ордер выставляется бесплатно. Так что было бы здорово, если бы акция выросла хотя бы настолько, чтобы покрыть премию, уплаченную за пут.

Если Вы покупаете акцию и защитный пут одновременно, это действие обычно называют «женатый пут». Не стесняйтесь в этот момент повеселиться и исполнить какие-нибудь свадебные ритуалы вроде бросания риса или насвистывания марша Мендельсона.

Полезные мелочи опционщика
Многие инвесторы покупают защитный пут, когда они уже пронаблюдали значительный рост в акции и теперь хотят защитить незафиксированную прибыль от внезапного падения цены. Иногда проще поделиться деньгами и заплатить за пут именно после того, как акция только что выросла.
 
Предпосылки
  • Вы владеете акцией
  • Покупаете пут со страйком, А
  • В основном цена акции находится выше страйка, А
Максимально возможная прибыль
Потенциальная прибыль теоретически неограничена, потому что Вы всё еще имеете на руках акцию и Ваш выигрыш от ее роста неограничен.
Максимально возможные убытки
Риск сводится к величине потерь по акции (текущая цена акции минус цена страйка) плюс премия, уплаченная при покупке пута.
Для кого стратегия
Новички и более опытные.
Когда исполнять
Вы настроены по-бычьи, но нервничаете.
Безубыточность при экспирации
Вы настроены по-бычьи, но нервничаете.
Ложка меда
Вам очень хочется, чтобы акция росла бесконечно, а пут истек бы вне денег.
Требования по обеспечению позиции
После уплаты премии при покупке пута никакое дополнительное обеспечение не требуется.
Пока время идет
Для этой стратегии временной распад опционной премии – враг. Он негативно влияет на цену купленного Вами опциона.
Подразумеваемая волатильность
После того, как позиция уже сформирована, Вам желательно, чтобы подразумеваемая волатильность увеличивалась. Это приведет к росту цены купленного Вами опциона.

Комментарии отсутствуют.


Для того чтобы оставить комментарий Вам необходимо авторизоваться или зарегистрироваться.
129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru