Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Длинный спред колов: исполнение 20.10.2017

Также известный как «Бычий спред колов» или «Вертикальный спред»


Длинный спред колов: исполнение 20.10.2017

Суть стратегии

Спред длинных колов дает Вам право купить акцию по страйку, А и обязует Вас продать акцию по страйку В, если опцион будет исполнен.

Эта стратегия — альтернатива покупке длинного кола. Продажа более дешевого кола с бОльшим страйком В помогает снизить затраты на покупку кола со страйком А. Это существенно ограничивает возможный риск. Плохая новость — чтобы ограничить риск, нужно пожертвовать частью возможной прибыли.

Полезные мелочи опционщика

Раз уж Вы одновременно и продаете, и покупаете колы, возможное влияние подразумеваемой волатильности практически отсутствует.

Максимальную стоимость спред длинных колов обычно достигает близко к экспирации. Если Вы решите закрыть позицию до экспирации, Вам потребуется как можно меньшая оставшаяся временная стоимость в цене проданного кола. Вы можете исполнять спред длинных краткосрочных колов на интервале в 30–45 дней до экспирации.

 
Базовый актив
SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Целевая доходность

68.8%

Предпосылки

достигаем максимальной прибыли при закрытии SPY 20 Октября выше $255

Реализация стратегии
Покупка: 1 Октябрьский Колл со страйком 250, 
экспирацией 20 Октября по 2,14

Продажа: 1Октябрьский колл со страйком 255, 
экспирацией 20 Октября по 0,28
Ожидаемые результаты

при премиях на опционы на 19.09.2017:

Максимально возможная прибыль
в случае, если цена акции на 20.10.2017 будут выше 255: 314$
Максимально возможные убытки
в случае, если цена акции на 20.10.2017 будут ниже 250: 186$

Стратегия будет прибыльной, в случае, если цена акции будет выше 251.86
Для кого стратегия
Бывалые и более опытные
Когда исполнять
Взгляд бычий, но есть цель для роста.
Безубыточность при экспирации
Взгляд бычий, но есть цель для роста.
Ложка меда
Вам нужно, чтобы акция была на страйке В или выше в момент экспирации, но не настолько выше, чтобы это огорчало Вас упущенной прибылью в самой акции. Ну уж если такое случилось – посмотрите на светлую сторону этого события: Вы провели умную игру и сделали деньги, а это всегда приятно.
Требования по обеспечению позиции
После того, как позиция создана (и затраты на это совершены), никакое дополнительное обеспечение не требуется.
Пока время идет
Для этой стратегии общий эффект временного распада нейтральный. Распад одновременно разъедает цены обоих колов – проданного (это хорошо) и купленного (это плохо).
Подразумеваемая волатильность

Когда позиция создана, влияние подразумеваемой волатильности будет зависеть от того, где по отношению к страйкам колов находится цена акции.

Если Ваш прогноз оправдался и цена акции приближается к страйку В или даже превысила его, Вам нужно, чтобы подразумеваемая волатильность снижалась. Это снизит цену опциона около денег, который Вы продали, быстрее, чем опциона в деньгах, который Вы купили. Тем самым повысится стоимость всей сформированной позиции.

Если Ваш прогноз не оправдался и цена акции приблизилась к страйку, А или ушла еще ниже, Вам нужно, чтобы подразумеваемая волатильность увеличилась. Причин для этого также две — во-первых, это увеличит цену купленного опциона быстрее, чем цену проданного кола вне денег, тем самым повысив стоимость всей позиции. Во-вторых, это отразит возросшую вероятность сильных колебаний цены (которые могут быть в том числе и вверх).

129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru
 
    
%">