Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Покрытый кол



Покрытый кол

ПРИМЕЧАНИЕ: Этот график показывает прибыль и убыток по проданному колу со страйком А в момент экспирации, в зависимости от цены базовой акции в момент продажи кола.
Суть стратегии

Продажа кола накладывает на Вас обязательства продать акцию, которая у Вас уже имеется, по цене страйка, А, если держатель опциона решит его исполнить.

Некоторые инвесторы предпочтут исполнить эту стратегию после того, как уже увидят значительный рост акции. Чаще всего они будут продавать колы «вне денег», поэтому в случае роста цены акции они предпочтут поучаствовать в нем и получить прибыль.

Покрытые колы также могут использоваться для получения прибыли до и после начисления любых дивидендов. Целью в этом случае будет дать опциону истечь вне денег.

Если Вы покупаете акции и продаете колы одновременно, это называется «Продать / Подписать» («Buy / Write.«) Некоторые инвесторы используют этот метод для снижения затрат на только что совершенную покупку акции.

Полезные мелочи опционщика

В качестве основного правила для этой стратегии Вы можете решить использовать её примерно за 30–45 дней до истечения опционного контракта, чтобы получить преимущество от ускоренного «испарения» опционной премии по мере приближения экспирации. Конечно, это зависит еще и от поведения базовой акции и прочих рыночных условий, например подразумеваемой волатильности.

Вы также можете установить нижний предел премии, при которой будете исполнять стратегию, на уровне 2% от текущей цены акции. Но в конечном счете только Вам решать, какой уровень премии считать приемлемым для себя в этой стратегии.

Опасайтесь получить слишком большую временную стоимость. Если премия выглядит необоснованно высокой, обычно для этого есть причины. Проверьте новости относительно этой акции, которые могут повлиять на ее цену. Поверьте, если что-то выглядит слишком хорошо, чтобы быть правдой, обычно тому есть причина.

 
Предпосылки
  • Вы владеете акцией
  • Продаёте кол со страйком, А
  • В основном цена акции находится ниже страйка, А
Максимально возможная прибыль
Когда мы продаем покрытый кол, потенциальная прибыль ограничена величиной, равной цене страйка минус текущая цена акции плюс полученная при продаже кола премия.
Максимально возможные убытки
Вы получаете премию от продажи опциона, но наибольший риск убытков исходит от обладания акцией, которая теоретически может подешеветь. В то же время продажа опциона создает «риск упущенных возможностей» - если цена акции улетит в небо, Вы от этого ничего не выиграете.
Для кого стратегия

Новички и более опытные.

ПРИМЕЧАНИЕ: Покрытые колы могут быть исполняемы инвесторами любого уровня. Загляните в Уголок молодого бойца для более детального понимания стратегии.

Когда исполнять
Ваш взгляд на акцию – от нейтрального до бычьего, и Вы не прочь продать акцию, если она достигнет определенного уровня.
Безубыточность при экспирации
Ваш взгляд на акцию – от нейтрального до бычьего, и Вы не прочь продать акцию, если она достигнет определенного уровня.
Ложка меда

Ложка меда для этой стратегии зависит от Вашей цели. Если Вы продаете покрытый кол, чтобы заработать на росте акции, тогда Вам нужно, чтобы цена акции оставалась максимально близка к страйку, но не уходила выше него.

Если Вы хотите продать акцию и при этом сделать дополнительные деньги на премии от продажи кола, тогда Вам нужно, чтобы акция выросла выше страйка и осталась там до истечения контракта. Тем самым, кол будет исполнен «в деньгах».

Как бы то ни было, Вы скорее всего не хотите, чтобы акция росла слишком сильно, чтобы не быть разочарованным упущенной прибылью. Но не расстраивайтесь, если это случается — Вы все равно всё сделали правильно в рамках этой стратегии. Сделайте себе одолжение, на время просто перестаньте следить за котировками и отдохните.

Требования по обеспечению позиции
Поскольку у Вас есть длинная позиция в акции, никакое дополнительное обеспечение не требуется.
Пока время идет
Для этой стратегии временной распад опциона – Ваш друг. Вам нужно, чтобы цена проданного опциона ушла в ноль. Тем самым, если Вы пожелаете закрыть свою позицию до срока истечения контракта, Вам это будет стоить меньших затрат при выкупе обратно ранее проданного опциона.
Подразумеваемая волатильность
После создания позиции в соответствии с этой стратегией Вам нужно, чтобы подразумеваемая волатильность снижалась. Это приведет к снижению цены проданного Вами опциона, поэтому Вы в случае чего сможете закрыть позицию до истечения контракта с меньшими затратами.

Комментарии отсутствуют.


Для того чтобы оставить комментарий Вам необходимо авторизоваться или зарегистрироваться.
129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru