Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Словарь

(Гарантированно скучные определения)

Частенько, когда мы давали определения различным понятиям в этом разделе сайта, мы намеренно упрощали некоторые вещи, чтобы Вам было проще разобраться в вопросе в целом. Но здесь мы представляем Вам стандартные определения из учебников по опционной торговле, без шуток, упрощений или ненужных отступлений.

Если Ваши друзья обзывают Вас «ботаником» и это на самом деле не Ваша настоящая фамилия, тогда мы просто уверены, что от чтения этого раздела Вы получите настоящее удовольствие, куда большее, чем от раздела Основные термины и понятия.

Фильтр по алфавиту: Б В Г Д И К Л М Н О П Р С Т Ф Ц Э
Фильтр по алфавиту: | Все

Ближайший месяц
Для опционного спреда, включающего два месяца окончания срока опциона, это месяц, наиболее приближенный по времени. Название: Ближайший месяц
В деньгах
Колл контракты на ценные бумаги называются "в деньгах", когда цена исполнения опциона меньше чем цена базового актива на текущий момент. Пут контракты на ценные бумаги называются "в деньгах", когда цена исполнения опциона меньше чем цена базового актива на текущий момент. Название: В деньгах
Вега
Это величина теоретического изменения цены опциона в результате изменения величины подразумеваемой волатильности на один базовый пункт (процент). Название: Вега
Вне денег
Колл контракты на ценные бумаги называются "вне денег", когда цена исполнения опциона больше чем цена базового актива на текущий момент. Пут контракты на ценные бумаги называются "вне денег", когда цена исполнения опциона больше чем цена базового актива на текущий момент. Название: Вне денег
Внешняя стоимость 
Величина, на которую премия по опциону превышает его внутреннюю стоимость, в случае ситуации "в деньгах". В случае опциона "вне денег", внешняя стоимость равна всей премии. Также известна как "временная стоимость". Название: Внешняя стоимость 
Внутренняя стоимость
Находящаяся "в деньгах" часть рыночной цены на настоящий момент колл или пут контракта, (если таковая имеется). Название: Внутренняя стоимость
Волатильность
Колебания, вверх и вниз, цены акции или другой ценной бумаги или биржевого актива. Волатильность математически выражена как среднегодовое стандартное отклонение ежедневных колебаний цены акции. Название: Волатильность
Временная стоимость
Для кола или пута это доля опционной премии (цены), которая превышает внутреннюю стоимость контракта, если таковая есть (то есть если опцион «в деньгах»). По определению, премия опциона «на деньгах» и «вне денег» полностью состоит из временной стоимости. На временную стоимость помимо временного распада влияют также изменения волатильности, процентных ставок и дивидендов. Название: Временная стоимость
Временной распад
Это термин, обозначающий явление уменьшения доли временной стоимости в цене опциона по мере сокращения его срока жизни. Мера ускорения распада по ходу приближения срока экспирации опциона в теории описывается величиной «тета», одним из Греков. Название: Временной распад
Гамма 
Величина, на которую изменится теоретическая дельта опциона для соответствующего единичного (пункта) изменения в цене базовой ценной бумаги. Название: Гамма 
Дата экспирации (истечения)
Это день, когда торгуемый контракт официально истекает и прекращает существовать. Для опционов на ценные бумаги это суббота, следующая за третьей пятницей экспирационного месяца. Последний день, когда истекающий опцион на ценную бумагу торгуется и может быть исполнен держателем – это день перед днем экспирации, или обычно третья пятница месяца. Название: Дата экспирации (истечения)
Дебетовые (операции)
Любые денежные средства, выплаченные со счета для покупки опциона или фондовой позиции. При использовании комплексной стратегии с участием нескольких этапов (ног), чистая дебетовая операция – это операция, при которой общая сумма выплаченных денежных средств больше, чем общая сумма полученных денежных средств. Название: Дебетовые (операции)
Дельта
Это величина, на которую в теории изменится цена опциона в ответ на изменение цены базового актива на один базовый пункт. Название: Дельта
Диаграмма прибылей и убытков
Графическое представление возможных прибылей и убытков в результате применения стратегии к опционам ценных бумаг по отношению к изменению цены базового актива в определенный момент в будущем, чаще всего на дату окончания срока опциона. Название: Диаграмма прибылей и убытков
Длинная акция
Акции, которые приобретаются и держатся на брокерском счете и которые являются долей акционерного участия в компании, выпустившей эти акции. Название: Длинная акция
Длинный опцион
Позиция, получающаяся в результате открытия колл или пут покупки для колл или пут контракта, и хранящаяся (находятся в собственности) на брокерском счете. Название: Длинный опцион
Досрочное (преждевременное) исполнение
Это исполнение контракта до его истечения (экспирации). Это особенность опционов так называемого американского стиля, которые могут быть исполнены в любое время до конца срока своего обращения на бирже. Название: Досрочное (преждевременное) исполнение
Издержки по поддержанию инвестиционной позиции
Суммарные издержки, связанные с созданием и поддержанием опциона и/или фондовой позиции, такие как премии выплаченные по длинным позициям маржинальных ценных бумаг или по дивидендам за взятые в долг короткие позиции. Название: Издержки по поддержанию инвестиционной позиции
Индексные опционы
Опционный контракт для которого в качестве базовой ценной бумаги выступает индекс (такой как NASDAQ), а не акции какого-либо конкретного актива. Название: Индексные опционы
Исполнить 
Осуществить право опционного контракта держателя опциона на покупку (в случае опциона колл) или продажу (в случае опциона пут) 100 акций базового актива по цене исполнения опциона за акцию в любое время до завершения контракта. Название: Исполнить 
Историческая волатильность
Измерение фактически наблюдаемой волатильности конкретного актива в течение определенного периода времени в прошлом, такого как месяц, квартал или год. Название: Историческая волатильность
Комиссионные
Это плата, которую берет брокерская фирма за исполнение заявки клиента на совершение сделки с акциями или опционами на бирже ценных бумаг. Название: Комиссионные
Короткая акция («короткая позиция в акции», или «шорт»)
Это позиция, которая открывается продажей акций, которыми продавец не обладал на момент продажи, а занял у брокера/дилера. Позже акции должны быть выкуплены назад и возвращены одолжившему их брокеру/дилеру для закрытия короткой позиции (шорта). Если эти акции выкупаются назад дороже, чем продавались, инвестор получает убыток. Убытки в случае держания короткой позиции могут быть теоретически неограничены. Название: Короткая акция («короткая позиция в акции», или «шорт»)
Короткий опцион («короткая позиция в опционе», или «шорт»)
Это позиция, получаемая в результате продажи (подписания) опциона пут или кол, которого не было у продавца на момент продажи. Результатом является шорт в опционе на брокерском счете инвестора. Название: Короткий опцион («короткая позиция в опционе», или «шорт»)
Кредитовые (операции)
Любые денежные средства, поступившие на счет от продажи опциона или фондовой позиции. При использовании комплексной стратегии с участием нескольких этапов (ног), чистая кредитовая операция – это операция, при которой общая сумма полученных денежных средств больше, чем общая сумма выплаченных денежных средств. Название: Кредитовые (операции)
Логнормальное распределение
По отношению к изменению стоимости актива в течение определенного периода времени, логнормальное распределение ежедневных изменений цен представляет собой не долларовый эквивалент каждого изменения, а логарифм каждого изменения. Математически, этот тип распределения означает, что цена актива может варьировать только в диапазоне от 0 до бесконечности, как и происходит в действительности. До известной степени логнормальное распределение можно считать бычьим уклоном. Активы могут потерять в цене только 100%, но могут вырасти более чем на 100%. В основном, предположения, сделанные на основе модели ценообразования опциона о будущей волатильности основаны на логнормальном распределении изменений цен в будущем.
Название: Логнормальное распределение
Месяц экспирации
Календарный месяц, в котором имеет место определенная дата экспирации. Название: Месяц экспирации
Модель ценообразования опционов
Математическая формула, используемая для расчета теоретической стоимости опциона с использованием в качестве исходных данных цены исполнения опциона, цены базового актива, волатильности и размера дивидендов, а также даты окончания срока опциона и безрисковой процентной ставки. При использовании модели ценообразования опциона рассчитываются "греческие" производные: дельта, гамма, тета, вега и ро. Хорошо известные и широко использующиеся модели ценообразования включает модель Блэка-Шоулза (Black-Scholes), модель Кокса-Росса-Рубинштейна (Cox-Ross-Rubinstein) и модель Ролл-Геске-Уэйли (Roll-Geske-Whaley). Название: Модель ценообразования опционов
На деньгах
Опцион пут или кол на любую базовую ценную бумагу находится «на деньгах» в тот момент, когда цена его страйка в точности равна текущей цене базовой ценной бумаги. Название: На деньгах
Нога (Устойчивое движение курсов ценных бумаг)

1: Одна часть комплексной позиции, состоящей из двух или более различных выборов и/или рыночной позиции базового актива.

2: Вместо размещения одного заказа для задействования всех частей комплексной позиции одновременно, исполняется один этап, в надежде на то, что другой этап (этапы) будут исполнены позже по более выгодной цене.

Название: Нога (Устойчивое движение курсов ценных бумаг)
Нормальное распределение
Одно из наиболее известных математических распределений – это набор случайно наблюдаемых значений (или стоимость активов на момент закрытия), распределение которых симметрично вокруг среднего или среднеарифметического значения. Графическим представлением распределения является хорошо знакомая "колоколообразная кривая", причем наиболее часто встречающиеся числа группируются вокруг среднего значения или в середине "колокола". Поскольку это распределение является симметричным, когда значения представляют ежедневные изменения цены акции, для каждого возможного изменения вверх должно быть равное изменение цены в сторону снижения. Результатом является то, что нормальное распределение, теоретически, допускает отрицательные цены на активы. Цены на активы сверху неограниченны, но в реальном мире цены на активы могут снизиться только до нуля. См. "логнормальное распределение". Название: Нормальное распределение
Оборот 
Одновременно закрыть одну позицию опциона и открыть другую с тем же самым базовым активом, но с другой ценой исполнения опциона и/или месяцем окончания срока опциона. Оборот длинных позиций предполагает продажу имеющихся в наличии опционов и покупку других. Оборот коротких позиций предполагает покупку существующих позиций и продажу (выписывание) других опционов для создания новой короткой позиции. Название: Оборот 
Опцион кол
Это опцион на ценную бумагу, дающий своему держателю право купить 100 штук базовой ценной бумаги по цене страйка в любое время вплоть до момента экспирации. Продавец кола (или подписатель) со своей стороны обязан продать 100 штук базовой ценной бумаги по цене страйка в случае, если держатель опциона решит его исполнить. Название: Опцион кол
Опцион на ценную бумагу
Это контракт, дающий держателю (владельцу) право, но не обязательство, купить или продать 100 штук определенной базовой ценной бумаги (акция или фонд, торгующийся на бирже, или ETF) по определенной цене (страйк или цена исполнения) за штуку, в любое время до даты экспирации контракта. Название: Опцион на ценную бумагу
Опцион пут
Фондовый опцион, который дает его владельцу право продать 100 акций базового актива по цене исполнения опциона за акцию в любое время до даты окончания срока опциона. Продавец опциона пут (или writer), с другой стороны, обязан купить 100 акций по цене исполнения опциона, если ему предложат это сделать. Название: Опцион пут
Открывающая операция 
Операция, которая создает (или увеличивает) открытые позиции опциона. Открытие операции по покупке создает или увеличивает длинную позицию; открытие операции по продаже создает или увеличивает короткую позицию (также называемую writing). Название: Открывающая операция 
Отсроченный месяц
Для опционного спреда, включающего два месяца окончания срока опциона, это месяц, наиболее удаленный по времени. Название: Отсроченный месяц
Передача
Расписка в получении уведомления о намерении продавца опциона (продавца опционного контракта) использовать свое право на покупку или продажу, которая обязывает его/ее продать (в случае опциона колл) или купить (в случае опциона пут) 100 акций базового актива по цене исполнения опциона за акцию. Название: Передача
Подписание опциона
Это продажа опциона (кола или пута), который не был перед этим приобретен (куплен). Это действие известно как продажа, открывающая новую позицию и в результате приводящая к появлению шорта (короткой позиции) в проданном контракте. Продавец (подписатель) опциона на ценную бумагу является субъектом, которому в любое время до истечения опциона могут быть предъявлены права на то, чтобы продавец (подписатель) исполнил свои (заложенные в опционе) обязанности по отношению к покупателю (владельцу) опциона. Это обязательства продать (если это случай короткого кола) или купить (если это случай короткого пута)  базовую акцию в случае, когда держатель контракта решит его исполнить. Название: Подписание опциона
Подразумеваемая волатильность
Оценка волатильности базового актива в будущем, как прогнозируется или предполагается на основании рыночной цены опциона на данный момент. Подразумеваемая волатильность для любого опциона может быть определена только с помощью модели ценообразования опциона. Название: Подразумеваемая волатильность
Премия
Цена выплаченная или полученная за опцион на рынке. Премии фондовых опционов устанавливаются на основе цены за акцию, так что, общая сумма премиальных, выплачиваемых покупателем продавцу в любой опционной операции равна установленной сумме умноженной на 100 (базовых акций). Премия опциона состоит из внутренней стоимости (если таковая имеется), а также временной стоимости. Название: Премия
При своих ("Пятьдесят на пятьдесят") (операции) 
При использовании комплексной стратегии с участием нескольких этапов (ног), операции "при своих" происходят, когда общая сумма полученных денежных средств такая же, как общая сумма выплаченных денежных средств. Название: При своих ("Пятьдесят на пятьдесят") (операции) 
Расчетные опционы
Этот стиль расчетов в основном присущ индексным опционам. Вместо ситуации, когда базовая акция меняет собственника в результате исполнения опциона кол или пут (физическая поставка базового актива), при денежных расчетах владельца меняют деньги. Когда исполняется контракт «в деньгах», продавец опциона выплачивает держателю опциона денежный эквивалент внутренней стоимости опционного контракта. Название: Расчетные опционы
Ро
Величина, на которую изменяется теоретическая цена опциона в ответ на изменение соответствующей единицы процентной ставки (процентного пункта), использующейся для оценки опционного контракта. Название: Ро
Сделка для закрытия позиции
Это сделка (транзакция), которая закрывает полностью (или уменьшает) открытую опционную позицию. Закрывающая продажа закрывает или уменьшает длинную позицию, а закрывающая покупка – короткую. Название: Сделка для закрытия позиции
Спред
Это сложная опционная позиция, сформированная покупкой одного опциона и продажей другого – на одну и ту же базовую ценную бумагу. Два опциона могут быть одного или разного типа (кол/пут), могут иметь одну и ту же или разные даты экспирации, один и тот же или разные страйки. Заявка на создание спреда исполняется на рынке одномоментно, пакетом заявок, с исполнением обеих частей (ног) одновременно, с чистой прибылью, с чистыми затратами или с нулевым итогом. Название: Спред
Среднее значение (среднее)
Для набора данных среднее значение – это сумма наблюдений, деленная на число наблюдений. Среднее значение часто приводят вместе со стандартным отклонением: среднее характеризует ожидаемое расположение данных, а стандартное отклонение описывает возможный разброс. Название: Среднее значение (среднее)
Тета
Это величина, на которую в теории меняется цена опциона в ответ на изменение (на один день) срока до экспирации контракта. Название: Тета
Торгуемый на бирже фонд (ETF)
Ценные бумаги, которые представляют акции, находящиеся в собственности фонда или инвестиционной компании (инвестиционного траста), который владеет корзиной (набором) активов определенных компонентов. Акции ETF котируются и торгуются на биржах ценных бумаг, как обыкновенные акции, и поэтому могут быть куплены и проданы в течение торгового дня. Название: Торгуемый на бирже фонд (ETF)
Точка безубыточности
Это цена базового актива, при которой опционная стратегия не является ни прибыльной, ни убыточной, в основном применительно к моменту экспирации опционов, входящих в стратегию. Название: Точка безубыточности
Требования по обеспечению маржи
Сумма денежных средств и/или ценных бумаг опциона, которую продавец опциона должен положить на хранение и поддерживать на брокерском счету для покрытия непокрытой (голой) короткой позиции опциона. Данные денежные средства могут рассматриваться в качестве обеспечения залога в брокерской фирме для выполнения обязательств продавца на покупку (в случае пут) или продажу (в случае колл) акций базового актива в случае передачи права собственности.
Название: Требования по обеспечению маржи
Физическая поставка
Способ закрытия фондовых опционов в котором акции базового актива меняют владельца при исполнении опциона. Название: Физическая поставка
Цена исполнения 
Зафиксированная в договоре цена на любой фондовый опцион, это цена за акцию, при которой пакет акций сменит владельца в случае исполнения или передачи опциона. Также называется “strike price,”, или просто “strike”. Название: Цена исполнения 
Цена страйка
Этот термин относится к любому опциону на ценную бумагу. Это цена за одну акцию, по которой происходит сделка в базовой акции между продавцом опциона и его покупателем в случае, если покупатель контракта решает его исполнить. Иногда вместо термина «цена страйка» используют «цену исполнения» или просто «страйк». Название: Цена страйка
Ценные бумаги с долгосрочной перспективой капитала
Долгосрочная ценная бумага с возможностью обмена на акции, или ценная бумага с долгосрочной перспективой капитала (LEAPS), это контракты на долгосрочные опционы. Колл и пут ценных бумаг LEAPS могут иметь срок истечения до трех лет в будущем, и истекают в январе, в год окончания срока действия. Название: Ценные бумаги с долгосрочной перспективой капитала
Экс-дивидендная дата
При объявлении о выплате дивидендов корпорация одновременно объявляет "дату закрытия реестра" – дату, до которой инвестор должен быть зарегистрирован в бухгалтерских документах компании в качестве акционера для того чтобы получить дивиденды. Кроме того, в декларацию включается "день выплаты дивидендов", который наступает после даты закрытия реестра, и является фактической датой выплаты дивидендов. После учреждения этих дат, биржи назначают "экс-дивидендную" дату ("экс-дату") за два рабочих дня до даты закрытия реестра. Если вы покупаете акции до экс-дивидендной даты, у вас есть право на получение предстоящих дивидендных выплат. Если вы покупаете акции в экс-дату или после нее, вы не получите дивидендов. Название: Экс-дивидендная дата
Фильтр по алфавиту: Б В Г Д И К Л М Н О П Р С Т Ф Ц Э
Фильтр по алфавиту: | Все
129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru
ть"}));