Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Покупаем колы LEAPS вместо акций

Мы как-то однажды уже предостерегали Вас от начала своей торговли с покупки краткосрочных колов вне денег. Вот Вам метод, которым может пользоваться начинающий опционщик: покупка долгосрочных колов, или LEAPS.

Цель здесь — получить выгоды типа тех, которые Вы имели бы от обладания акциями и в то же время ограничить риски, с которыми Вы сталкиваетесь, когда держите акции в своем портфеле. В результате Ваши колы LEAPS работают в качестве «заменителей акций».

Что такое LEAPS?

LEAPS — долгосрочные опционы. Аббревиатура расшифровывается как «Long-term Equity AnticiPation Securities», если Вас заботит точная формулировка. А буква «Р» в «AnticiPation» — не опечатка, если Вас заботит и это тоже.

Опционы со сроком жизни более 9 месяцев обычно относят к разряду LEAPS. Они ведут себя в точности как другие опционы, так что пусть Вас не смущает, что для них придумали свое собственное название. Оно просто означает, что LEAPS довольно долго живут как бы «на верхней полке».

Приступим, пожалуй

Во-первых, выбираем акцию. Подход к этому решению точно такой же, как если бы Вы выбирали акцию для покупки. Вы можете использовать инструментарий сайта Duntonse, чтобы определиться с выбором с точки зрения фундаментальных показателей или теханализа.

Далее, определяемся со страйком. Вы хотите купить колы LEAPS, находящиеся глубоко в деньгах. (На всякий случай, если Вы пропустили предыдущие главы: термин «в деньгах» означает, что цена акции находится выше уровня страйка опциона кол на эту акцию.) Основное правило для этой стратегии — искать акции с дельтой на уровне 0.80 или выше для выбранного Вами страйка.

Помните, дельта 0.80 для Вас будет значить, что на рост акции на $1 цена опциона ответит ростом 0.80 $. Если дельта 0.90, на тот же рост акции премия опциона ответит ростом в $0.90, и так далее. Дельту на каждом уровне страйка можно выяснить с помощью нашей торговой платформы.

Первым шагом выберем кол LEAPS в деньгах, страйк которого отстоит как минимум на 20% от текущей цены акции. (Например, если базовая акция стоит $100, покупаем кол со страйком $80 или ниже). Однако, особенно для волатильных акций, Вам может понадобиться страйк, лежащий еще глубже в деньгах, чтобы его дельта соответствовала нашим запросам.

Чем глубже «в деньги» Вы спускаетесь, тем дороже будет Ваш опцион. Так происходит из-за роста его внутренней стоимости. Но выгода в том, что у него будет более высокая дельта. А чем выше дельта, тем сильнее поведение опциона будет похоже на поведение базовой акции.

Необходимая оговорка

Не упускайте из виду, что даже LEAPS в конце концов истекут. Если акция улетит в небо на следующий день после экспирации колов, Вам будет грустно, потому что выгоды Вы от этого не получите. Более того, по мере приближения даты экспирации опцион теряет свою стоимость всё быстрее. Поэтому выбирайте временные горизонты очень тщательно.

Основное правило — покупайте опцион кол, которому осталось жить год или больше. Такая стратегия идеальна для долгосрочного инвестора. В конце концов, мы и позиционируем эту стратегию как инвестицию, а не спекуляцию.

Выбираем размер лота

Теперь у нас есть уровень страйка и дата экспирации, и Вам осталось определиться с количеством колов LEAPS, которое Вам необходимо. Вам как правило следует выбирать такое же количество опционов, каким было бы число реально покупаемых Вами акций.

Если Вы купили бы 100 акций, купите 1 кол. Если 200 акций — купите 2, и так далее. Не теряйте рассудок, потому что в случае истечения Ваших колов «вне денег» Вы можете потерять все свои инвестиции.

Спешим, не торопясь

Теперь у Вас есть длинная во всех смыслах позиция в кол опционах LEAPS, и настал черед занять выжидательную позицию. В точности как если бы Вы торговали акциями, Вам нужна предопределенная цена, которая устроила бы Вас в плане выигрыша от опционов и позволила бы выйти из позиции. Также Вам необходим предопределенный стоп-лосс на случай, если цена Ваших опционов определенно не хочет идти куда надо Вам.

Психология трейдинга — весомая часть того, что делает Вас успешным опционным инвестором. Будьте стойким. Держите палец на кнопке. Не паникуйте. И не жадничайте сверх меры.


129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru