Логин:
Пароль:
Регистрация
Забыли свой пароль?
или Зарегистрироваться

Делаем первые шаги

Но не залезаем черезчур глубоко

Торговля опционами обычно более сложна, чем торговля акциями. А новичка она может даже слегка напугать. Вот почему большинство инвесторов предпочитают начинать свои операции с опционами покупкой краткосрочных колов. В особенности — колов «вне денег» (out-of-the-money), поскольку они выглядят вполне подходящими под известный шаблон: купи дешево, продай дорого.

Однако для большинства инвесторов покупка краткосрочных колов «вне денег» скорее всего не самый лучший способ начать торговлю. Давайте рассмотрим подробный пример, почему так происходит.

Представьте, что вы с оптимизмом смотрите на акции XYZ, торгующиеся по $50. Как начинающий опционный трейдер, Вы возможно поддадитесь соблазну купить 30-дневные колы со страйком $55 по текущей цене $0.15, или $15 за один контракт. Почему? Потому что Вы можете купить их много. Приготовьтесь к порции математики. (И не забывайте — у опционный контракт обычно эквивалентен 100 акциям)

Диаграмма прибыли от покупки длинного кола

Когда Вы покупаете опцион кол со страйком $55 по цене $0.15, а акция в данный момент торгуется по $50, Вам очень нужно, чтобы цена акции до экспирации опциона выросла на $5.15, и только после этого Вы сможете получить прибыль. Это довольно большой рост за сравнительно короткое время. И такое движение довольно тяжело предугадать.

Покупка 100 акций XYZ по $50 обойдется Вам в $5000. Но на те же деньги Вы можете купить 333 контракта со страйком $55, что эквивалентно длинной позиции в 33000 акций. О боже мой!

Представьте себе, что XYZ улетает на $56 в следующий месяц, и колы (Ваши колы!) со страйком $55 торгуются по $1.05 непосредственно перед экспирацией. Вы заработаете $29921.10 за один месяц ($34965 валовая прибыль минус $4995 начальных затрат минус $48.90 комиссии TradeKing). На первый взгляд выглядит более чем привлекательно.

Блестящие перспективы — еще не реальный результат

Одна из проблем с краткосрочными колами «вне денег» — Вы не только должны быть правы относительно направления дальнейшего движения цены акции, но неплохо было бы еще и угадать со временем этого движения. Это сильно усложняет задачу в целом.

Более того, чтобы получить прибыль, акция не только должна выйти на уровень страйка купленного опциона. Акция должна пройти еще и уровень страйк плюс цена самого опциона. В нашем случае акция XYZ должна вырасти до $55.15 только для того, чтобы отбить наши затраты на покупку колов на XYZ со страйком $55 по цене $0.15. И мы еще не учли влияние комиссионных и налогов.

В сущности, Вы хотите от акции движения на более, чем 10% за менее, чем месяц. Как много акций способны так двигаться? Ответ на этот вопрос — не так и много. По всей вероятности, акция не доберется до уровня страйка ($55 в нашем примере) и опцион экспирируется «вне денег». Таким образом, чтобы делать деньги на опционах «вне денег», Вы должны здорово предвидеть рынок или по крайней мере быть везунчиком.

«Почти что» — не считается

Представьте, что акция выросла до $54 в течение 30 дней оставшейся жизни опциона. Вы были правы относительно направления движения цены. Но если Вы ошиблись относительно величины этого движения, Вы потеряете все свои инвестиции.

Если бы Вы просто купили 100 акций XYZ по $50, Вы бы «поднялись» на $400 (минус комиссионные). Даже если бы Ваш прогноз был неверен и цена пошла бы вниз, Вы едва ли потеряли бы значительную часть своих инвестиций. Мораль всей басни такова:

Не поддайтесь самообману — перспективе обогащения на эффекте финансового рычага при покупке кучи дешевых краткосрочных колов «вне денег».

Эй, не поймите нас неверно!

С другой стороны, не позволяйте ложным впечатлениям заставить Вас вообще избегать все колы подряд — этот раздел сайта приводит несколько разумных способов использовать такие опционы. Фактически, прямо в этом разделе Вы найдете три варианта игры для новичков, делающих первые шаги, и два из них включают в себя опционы кол.

Причина, по которой мы выбрали эти стратегии — они были созданы для улучшения Вашего портфеля акций. На настоящий момент новичкам следует стремиться к балансу между торговлей акциями и использованию опционов в подходящие для этого моменты времени.


129090, г. Москва
Олимпийский пр-т д.14,
БЦ "Diamond Hall", 9 этаж
Инвестиционная компания "Фридом Финанс"
Тел.: +7 (495) 783-91-73

info@ffin.ru

Купить акции онлайн: Freedom24.ru